Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На валютных торгах среды инициатива вновь перешла на сторону покупателей инвалюты: по итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 517,74 тенге за доллар (+9,24 тенге). При этом объём торгов вырос до 251,8 млн долларов (+11,4 млн), что может быть связано с подготовкой участников локального валютного рынка к длинным выходным. Отметим, что после нескольких дней укрепления российский рубль резко ослаб в среду (курс USDRUB вырос с 100,03 до 103,27 рубля за доллар), что могло подтолкнуть локальных игроков рынка к приобретению инвалюты.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

На денежном рынке ситуация развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который ограничивает волатильность ставок и изымается операциями НБРК. Индикативные ставки в среду показали небольшое разностороннее изменение вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 14,78%, SWAP – 10,69%). Отметим, что нетто-объём изъятия свободной ликвидности из рынка составляет порядка 7,1 трлн тенге.

Фондовый рынок

Индекс KASE по итогам торгов среды вырос до 5 585,5 пункта (+0,16%). Умеренные покупки наблюдались в акциях Air Astana (+1,0%), КМГ (+0,7%) и Казахтелекома (+0,7%) и могли быть обусловлены продолжающимся улучшением локального аппетита к риску (индекс KASE с н.г. прибавил 33,4%). Между тем активность на рынке может спадать перед длительными выходными, что ограничит волатильность индекса.

Нефть

На фоне опасений относительно перебоев в поставках сырья из РФ мировые цены на нефть Brent выросли в среду на 2,0% – до отметки 73,6 доллара за баррель. По сообщениям СМИ, администрация Белого дома рассматривает возможность ужесточения санкций в отношении экспорта нефти из России, чтобы усилить давление на Кремль в преддверии возвращения Дональда Трампа на президентское кресло. Кроме того, постпреды стран ЕС в среду достигли согласия по новому 15-му пакету санкций против РФ, включающему дополнительные торговые ограничения, повышение пошлин на российские сельскохозяйственные товары, суда из третьих стран, перевозящие российское сырьё. На стороне рынка также выступили данные о сокращении запасов сырья в США (-1,4 млн баррелей).

Рисковые активы

Nasdaq в среду впервые в истории преодолел психологическую отметку в 20 000 пунктов (+1,8%) на фоне растущих ожиданий дальнейшего снижения ставок на предстоящем 17-18 декабря заседании Федрезерва. Уверенность рынка была подкреплена последними данными по инфляции за ноябрь, которые вышли полностью в соответствии с ожиданиями рынка (годовая инфляция составила 2,7%).

Диаграмма 2. Инфляция в США:

Отдельно отметим и резкий рост курса по паре USDRUB c 100,03 до 103,27 рубля за доллар (+3,2%) на ожиданиях дальнейшего ужесточения санкций против РФ со стороны ЕС и США.

Защитные активы

В безрисковых инструментах наблюдался одновременный рост золота (+1,4%) на фоне покупок отдельными центробанками и неопределённости вокруг перспектив торговых отношений между крупнейшими экономиками мира после прихода новой администрации Белого дома, а также индекса доллара (+0,3%) на ожиданиях более длительного сохранения высоких ставок Федрезервом после декабрьского заседания.

S&P 500 и Nasdaq обновили максимумы на ожиданиях снижения ставок ФРС

В фокусе внимания нефтетрейдеров – заседание министров ОПЕК+

У инвесторов падает интерес к защитным активам