Сервис доставки еды Maplebear (работающий под брендом Instacart в США и Канаде) оценил первоначальную стоимость одной бумаги в $30 в преддверии IPO. Компания собирается разместить 22 млн акций на бирже (из них 14,1 млн уже существующих и 7,9 млн нового выпуска). Об этом говорится в сообщении на сайте онлайн-доставщика. Таким образом, планируется привлечь $660 млн.
Заявление о регистрации акций Instacart для проведения IPO было принято Комиссией по ценным бумагам и биржам США 18 сентября. Публичный листинг Instacart запланирован на вторник, 19 сентября. В связи с разницей во времени, IPO на состоится только в 19:30 по времени Астаны, когда в Нью-Йорке откроются биржевые торги. Freedom Broker предоставляет возможность приобрести акции Instacart за несколько часов до открытия торгов на премаркете на зарегистрированной в МФЦА торговой площадке ITS. На такие бумаги не будет распространяться lock-up период — срок, в течение которого инвестор не может перепродать актив.
Акции Instacart будут торговаться на бирже Nasdaq под тикером CART. Ожидается, что размещение завершится 21 сентября. Ведущими андеррайтерами (посредник при размещении бумаг) при IPO Instacart являются Goldman Sachs и J.P. Morgan, а также BofA Securities, Barclays и Citigroup.
Ранее Instacart повысила целевой диапазон размещения акций на IPO с $26-28 до $28-30. Инвесторы оценили группу в $8,3 млрд, её стоимость на основе полностью разводненных акций составила $10,2 млрд, пишет Financial Times. Оценка акций была повышена примерно на 7% на фоне успешного первого дня IPO британского разработчика чипов Arm на бирже Nasdaq на прошлой неделе.
Кто намерен инвестировать в Instacart
Некоторые из крупнейших венчурных спонсоров Instacart, в том числе Sequoia Capital, D1 Capital (обе компании являются акционерами Instacart), Norges Bank, TCV и Valiant Capital приобретут акции на $400 млн за их первоначальную стоимость ($30). Кроме того, Pepsi собирается вложить $175 млн в рамках частного размещения, которое будет происходить параллельно размещению на бирже. Всего за всю историю существования компания привлекла $2,9 млрд.
Компания Instacart была основана в 2012 году уроженцем Индии Апурвой Мехтой, ранее работавшим в онлайн-гиганте Amazon. Мехта покинул пост гендиректора сервиса доставки еды в 2021 году. На смену ему пришла сотрудница компании Meta Фиджи Симо. Акционерами компании являются Sequoia Capital и D1 Capital Partners.
На сегодняшний день Instacart сотрудничает более чем с 1400 розничными сетями и 80 тыс. магазинов в США. Они охватывают 7,7 млн активных покупателей в месяц, которые тратят в Instacart в среднем около $317. В число крупных розничных партнёров входят Aldi, Costco, Kroger, Best Buy, Lowe’s, Sephora и Walgreens. Чистая прибыль Instacart в первом полугодии 2023-го выросла до $242 млн по сравнению с чистым убытком в $74 млн за тот же период 2022 года. Выручка компании увеличилась на треть, до $1,48 млрд.
IPO Arm обнадежило стартапы
По информации FT, публичный листинг Arm, где было привлечено около $5 млрд, стал крупнейшим за последние два года. Такая ситуация дала надежду стартапам, которые в своё время были вынуждены отложить планы по выходу на IPO на фоне экономического кризиса и роста базовых ставок, что ударило по их стоимости. К примеру, новая оценка рыночной стоимости Instacart составляет всего четверть от той, что была в 2021-м. В тот год венчурные инвесторы приобрели акции сервиса доставки еды на $256 млн при оценке компании в $39 млрд.
Несмотря на позитивное начало IPO Arm, в понедельник, 18 сентября, стоимость бумаг рухнула ниже стартовой на IPO после публикации Bernstein рейтинга акций. Цены на акции на торгах в понедельник упали на 9,3%, до $55,10 за бумагу. Компания открыла IPO в четверг по цене в $56,10 за акцию, после чего за несколько дней бумаги прибавили до 18%.
Аналитик Bernstein Сара Руссо назвала ожидания роста выручки «слишком оптимистичными» из-за проблем на рынке сотовой связи, хотя отметила, что британский разработчик чипов может выиграть от развития искусственного интеллекта. ARM был присвоен рейтинг «Неудовлетворительные результаты».
В свою очередь, New Street Research рекомендует покупать акции ARM, в то время как Needham присвоило им рейтинг удержания. Падение ARM в понедельник контрастировало с показателем по сектору в целом. Индекс полупроводниковых компаний на Филадельфийской фондовой биржи вырос на 0,7%
В преддверии IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (20 сентября) компания по автоматизации маркетинга Klaviyo увеличила диапазон цен на свои акции примерно на 8% — от $27 до $29. Ожидается, что будет привлечено около $557 млн. В IPO собираются участвовать институциональные инвесторы, в том числе BlackRock и AllianceBernstein LP, которые на двоих могут вложить до $100 млн. Klaviyo рассчитывает достичь общей капитализации в $8,4 млрд.
Рынок IPO теряет свою актуальность
В пятницу, 15 сентября, исполнительный директор компании Partners Group, занимающейся управлением активами, Стефен Мейстер заявил, что рынок IPO потерял большую часть своей актуальности в сфере реальной экономики. По его словам, за последние несколько лет четыре из пяти предприятий, впервые совершившие публичный листинг, были убыточными. В прошлогоднем отчете, опубликованном McKinsey, заявлялось, что сектор прямых частных инвестиций «превзошел объёмы публичного рынка практически по всем показателям за последнее десятилетие».
В 2022 году количество сделок на рынке IPO упало на 58%, поскольку кредиторы сократили финансирование крупных проектов. В первой половине 2023 года было зарегистрировано 615 первичных размещений (рост на 5% год к году, в денежном выражении падение более чем на треть), в результате которых компании смогли привлечь $60,9 млрд. Большая часть этих размещений (60%) приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион.