Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

После довольно сильного укрепления накануне нацвалюта в среду продемонстрировала небольшой откат. По итогам дня курс по паре USDKZT вырос до 489,59 тенге за доллар (+1,15 тенге). При этом объём торгов упал до 209,8 млн долларов (-60,3 млн). С одной стороны, привлекательный курс покупки мог стимулировать отдельных игроков приобретать инвалюту. Но с другой, – дополнительных стимулов для продаж инвалюты не было, о чём можно также судить по снижению объёма торгов. Таким образом, текущий спрос на инвалюту со стороны казахстанских компаний (оплата импорта, обслуживание внешних обязательств) и населения (оплата зарубежных поездок, покупок) практически полностью удовлетворяется её продажами Нацбанком (мартовский нетто-объем порядка 1,1 млрд долларов), субъектами КГС и экспортерами.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

На фоне структурного профицита ликвидности в системе стоимость «коротких» денег на KASE в среду изменилась разнонаправленно: доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT выросла до уровня 12,08% годовых (+31 б.п.), тогда как средневзвешенная доходность операций репо овернайт упала до 15,51% годовых (-7 б.п.). Между тем открытая позиция НБРК составляет ~8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам торгов среды индекс KASE умеренно вырос, достигнув отметки 5 588,7 пункта (+0,26%). Основным драйвером указанного роста выступили акции Народного Банка (+1,2%) на фоне их роста на LSE ранее (+3,4%), а также Казатомпрома (+0,9%) на фоне стабилизации ситуации на зарубежных площадках после продолжительной коррекции.

Нефть

Цены на нефть выросли на фоне замедления темпов роста запасов сырой нефти в США. По итогам торгов в среду фьючерсы на Brent подорожали на 2%, достигнув $70,9 за баррель. Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы нефти за последнюю неделю увеличились на 1,4 млн баррелей, что оказалось ниже прогнозируемого роста на 2 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 5,7 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали снижения лишь на 1,9 млн баррелей. Запасы дистиллятов также уменьшились сильнее консенсус-прогноза. Тем не менее, риски, связанные с замедлением глобального экономического роста и возможным введением новых торговых тарифов, продолжают оказывать давление на рынок, создавая неопределенность в прогнозах.

Рисковые активы

В среду биржевые индексы закрылись смешанно. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,5% и 1,2% соответственно, тогда как Dow Jones завершил торги снижением на 0,2%. Основным драйвером роста индексов S&P и Dow Jones послужила публикация обнадеживающего отчета по инфляции. Опубликованный утром отчет по индексу потребительских цен показал снижение годовой инфляции в феврале с 3% до 2,8%, что оказалось ниже прогноза аналитиков. Замедление темпов роста цен усиливает надежды на то, что ФРС сможет снизить процентные ставки в ближайшие месяцы. Однако сокращение инфляции не было столь значительным, чтобы усилить опасения относительно резкого замедления экономического роста.

Защитные активы

На рынке все ещё сохраняется спрос на защитные активы со стороны участников рынка, однако после выхода данных по инфляции этот спрос ослаб. Так, фьючерсы на золото выросли на 0,9%, в то время как индекс доллара увеличился на 0,3%. Доходность по 10-летним казначейским облигациям США выросла на 3 б.п., до 4,32%.