Несмотря на жесткие денежно-кредитные условия, рынок труда остается сильным, что может привести к повышению ставки ФРС

Валютный рынок
Нацвалюта на торгах вторника продемонстрировала некоторое укрепление, несмотря на довольно сильную коррекцию цен на нефть накануне, а также продолжающееся общее бегство инвесторов от риска и глобальное укрепление индекса доллара. Так, по итогам торгов вторника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на уровне 477,19 тенге за доллар (-0,96 тенге). При этом объём торгов остается повышенным (187 млн долларов), что может объяснять низкую эластичность курса к изменениям внешней среды. Отметим, что на стороне нацвалюты в текущем месяце выступят высокие объёмы продаж инвалюты из Нацфонда: ежедневный объём продаж может вырасти с 55 млн в сентябре до 76 млн в октябре (+38%).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 476,2 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник продолжили разностороннюю динамику: доходность операций репо «овернайт» снизилась до 16,80% годовых (-12 б.п.), а стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллары США на один день зафиксировалась на отметке 12,83% годовых (+5 б.п.). При этом совокупный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка сохраняется высоким и составил 1,5 трлн тенге. Напомним, что ставки денежного рынка, как правило, зеркально реагируют на изменение базовой ставки. Соответственно, предстоящее в пятницу заседание НБРК по процентной ставке может привести к изменениям ставок и на денежном рынке.

Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник продемонстрировал коррекцию, опустившись до 4 095,7 пункта (-0,74%). Под давлением продавцов оказались акции Казатомпрома (-4,5%) и KEGOC (-1,7%). Отметим, что часть инвесторов могла фиксировать прибыль по акциям уранодобывающей компании после их впечатлительного роста (+42% за сентябрь), тогда как акции оператора электроэнергетической системы приблизить к цене SPO (1 482 тенге) на фоне остаточных продаж после фиксации реестра акционеров.

Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы во вторник продемонстрировали довольно значимое падение в пределах 1,3-1,9% на фоне неожиданного сильного роста количества новых вакансий в экономике США, что сопровождалось скачком доходности гособлигаций и укреплением индекса доллара. Отметим, что после трёх месяцев снижения подряд число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) выросло с 8,9 млн до 9,6 млн и при ожиданиях падения показателя до 8,8 млн. Сильные данные по рынку труда подогрели ожидания по дополнительному повышению базовой ставки Федрезервом, что в свою очередь, привело к скачку доходности гособлигаций США (UST10 выросла с 4,69 до 4,80%) и укреплению индекса доллара (+0,16%).

Нефть
Рынок нефти во вторник демонстрировал признаки восстановления после существенной просадки накануне (-6,6%). По итогам торгов вторника котировки нефти марки Brent выросли до 89,2 доллара за баррель (+0,15%). Нефтетрейдеры ожидают итогов сегодняшнего заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Благоприятные цены на нефть, скорее всего, не приведут к дополнительным изменениям в добыче сырья участниками сделки. Соответственно, наиболее вероятный исход встречи – рекомендация сохранить текущие условия сделки.

Российский рубль
По итогам торгов во вторник курс USDRUB немного отошел от психологической отметки в 100 рублей за доллар, зафиксировавшись на уровне 99,61 рубля за доллар (-0,15%). Поддержку рублю при внешних негативных сигналах могли оказать словесные интервенции представителей Банка России. Так, зампред ЦБРФ Алексей Заботкин заявил, что центробанк может проводить жесткую денежно-кредитную политику в течение 2024 года, поскольку видит необходимость для возвращения инфляции к таргету в 4%.