Обзор от аналитиков BCC Invest

Обзор рынков за 25-29 ноября 2024 года подготовил аналитик Департамента аналитики и исследований BCC Invest Алдияр Ануарбеков.

Компании с малой капитализацией

Прошлая неделя завершилась ростом всех ключевых американских индексов более чем на 1%, несмотря на сокращенный из-за Дня Благодарения график торгов. S&P 500 и Dow Jones вновь установили рекордные максимумы, а NASDAQ незначительно отступил от пика, достигнутого три недели назад. Отдельного внимания заслуживает индекс малых компаний Russell 2000, который в понедельник достиг исторического внутридневного максимума — 2,466.49, впервые превысив предыдущий рекорд, установленный более трёх лет назад. Это подтверждает восстановление интереса к акциям малой капитализации, которые ранее отставали от крупных игроков.

Угрозы тарифов

Назначение Скотта Бессента новым министром финансов вызвало позитивную реакцию у инвесторов. Он, будучи опытным управляющим хедж-фондом, известен своим прагматичным подходом к вопросам инфляции и экономической стабильности. Это назначение снизило опасения относительно возможного давления на финансовую систему и вызвало оптимизм среди участников рынка, ожидающих более предсказуемой экономической политики.

Однако заявления Дональда Трампа о введении тарифов на импорт из Китая, Канады и Мексики вызвали значительные колебания валют. Канадский доллар и мексиканское песо ослабли по отношению к доллару США, а акции автопроизводителей продемонстрировали снижение. В фокусе инвесторов: возможная эскалация торговых споров и последствия для международной торговли, которые могут усилить волатильность в ближайшие недели.

График недели

На фоне новостей о назначении Скотта Бессента доходности американских казначейских облигаций значительно снизились. Доходность 10-летних облигаций упала до 4,17%, что ниже уровня 4,42% на прошлой неделе и значительно отступило от недавнего максимума 4,50%, зафиксированного 15 ноября. Падение доходностей также затронуло 2-летние бумаги, что свидетельствует об ожиданиях рынком более мягкого подхода к денежно-кредитной политике. Инвесторы видят в действиях нового правительства попытку поддержать экономическую стабильность, что укрепляет доверие к долгосрочным перспективам рынка. Следующая неделя обещает быть насыщенной на фоне публикации важных экономических индикаторов, включая данные по рынку труда и деловой активности.