В США в ноябре немного снизились цены — это произошло впервые с апреля 2020 года, пишет The Wall Street Journal. Падение цен и рост потребительских расходов могут указывать на то, что экономика избежит рецессии. Кроме того, данные показывают, что инфляция практически вернулась к таргету, чего и добивалась ФРС через повышение процентной ставки. Рынок рассчитывает на то, что регулятор начнёт смягчать политику в следующем году.

Детали

Индекс расходов на личное потребление (PCE) в ноябре снизился на 0,1% в сравнении с октябрем, следует из данных Минторговли США. Если сравнивать с ноябрем 2022 года, то индекс прибавил 2,6%. Продукты питания и энергоносители подешевели в сравнении с октябрем на 0,1% и 2,7% соответственно.

Базовый индекс, который не учитывает волатильные цены на еду и энергию, за месяц увеличился на 0,1% (так же было в октябре), а за год — на 3,2% (рост замедлился — в октябре было 3,4% в годовом выражении). Это чуть лучше ожиданий аналитиков: опрошенные Dow Jones прогнозировали рост на 0,1% и 3,3% соответственно, сообщил CNBC.

Почему это важно

Федеральная резервная система США (ФРС) больше предпочитает PCE как индикатор инфляции, а не более широко известный индекс потребительских цен (CPI, он вырос на 0,1% в ноябре в сравнении с октябрем), написал CNBC. PCE показывает, сколько люди действительно тратили на товары и услуги, а не сколько они стоят.

Barron’s назвал пять способов заработать на небольших компаниях

Данные о ценах влияют на принятие ФРС решений по процентной ставке. Цель ФРС — вернуть годовую инфляцию в США к целевому значению в 2%. Базовая инфляция за шесть месяцев в годовом исчислении снизилась до 1,9%: это показывает, что ФРС находится на пути к достижению таргета, отметила The Wall Street Journal. Сейчас не просматривается ни одной причины, из-за которой годовой уровень инфляции не вернется к 2% в ближайшие месяцы, процитировал CNBC заместителя главного экономиста по США Capital Economics Эндрю Хантера.

Хотя данные по инфляции оказались хорошей новостью для ФРС, высокая статистика по доходам населения может подстегнуть потребительские расходы, а это в свою очередь может побудить ФРС не торопиться со смягчением денежно-кредитной политики, отметил Bloomberg. Индекс CPI в ноябре был хуже ожиданий аналитиков.

Рынок ждёт снижения ставки

Процентная ставка ФРС США с июля находится в диапазоне 5,25–5,5%: это самый высокий уровень за 22 года. Величина ставки влияет на стоимость заемных средств: чем выше ставка, тем дороже кредиты, в том числе для бизнеса. На заседании в декабре ФРС запланировала на 2024 год три снижения ставки в сумме на 75 базисных пунктов. Впервые с весны 2021 года чиновники ФРС не предусмотрели в прогнозе варианта повышения ставки, обратил внимание Bloomberg.

Bloomberg назвал лучшую акцию в 2023 году с доходностью почти в 600%

Финансовые рынки растут в декабре на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики, отметила WSJ. Надежды на скорое снижение ставок подталкивают инвесторов к покупке рискованных активов, включая акции, писала Financial Times. По итогам ноября индекс S&P 500 и «промышленный» индекс S&P 500 выросли почти на 9%.