Аналитики Barclays посоветовали покупать акции Microstrategy — разработчика программного обеспечения и крупнейшего владельца биткоинов среди публичных компаний. Barclays впервые присвоил этим бумагам свой рейтинг: банк ожидает от них роста выше среднего по рынку. Это при том, что стоимость биткоина за две последние недели снизилась примерно на $10 тыс. Акции Microstrategy на торгах 6 сентября дорожали более чем на 4%.
Детали
Barclays начал отслеживать акции Microstrategy и впервые присвоил им рейтинг Overweight («выше рынка»), сообщил Investing.com. Банк установил целевую цену в $146, что на 22% выше цены закрытия 5 сентября ($119,57).
По мнению Barclays, акции Microstrategy являются лучшим выбором для инвесторов, которые хотят привязать свои активы к биткоину, но косвенно — через публичные компании. Microstrategy использовала денежные потоки от своего основного бизнеса — разработки софта для бизнес-аналитики — на покупку биткоинов общей стоимостью около $13 млрд, подсчитал банк. Microstrategy выглядит как «ориентированный на биткоин индексный фонд», который к тому же способен генерировать собственный инвестиционный капитал, отметил Barclays.
Учитывая среднюю стоимость и сроки погашения долга Microstrategy, можно предположить, что компания сможет выдержать довольно значительные проблемы с ликвидностью в случае потенциальных будущих «криптозим» — обвала спроса на криптовалюту, говорят аналитики банка.
Другие решения
В отдельной записке аналитики Barclays также повысили рейтинги сервиса для онлайн-трейдинга Robinhood и криптобиржи Coinbase до Equal Weight, который означает ожидания роста наравне с рынком. Банк отметил «созревающую» бизнес-модель Robinhood и рассчитывает на положительный эффект от его новых продуктов, выхода в новые страны и дополнительных каналов продаж. В случае с Coinbase Barclays выделил устойчивость его выручки, а также назвал позитивным фактором для криптосферы одобрение ряда биржевых фондов (ETF), привязанных к криптовалютам.
«Факторы, которые обусловили наши рейтинги Underweight [«ниже рынка»] все активнее меняются, и теперь мы считаем соотношение риска и прибыли по обеим акциям более сбалансированным», — отметил Barclays.
Что с акциями
Акции Microstrategy в первые минуты торгов в США поднялись до $124,69 — это на 4,3% больше, чем было на закрытии днём ранее. Торги 5 сентября закончились снижением на 4,23%. В сравнении с началом 2024 года бумаги стоят сейчас на 89% дороже.
Акции Robinhood прибавляли в начале торгов 2,75%, бумаги Coinbase — 2,78%.
Контекст
Microstrategy — крупнейший владелец биткоинов среди публичных компаний. По данным на 31 июля 2024 года, компания обладала 226,5 тыс. биткоинов, купленных за $8,3 млрд.
Стоимость биткоина — крупнейшей по капитализации криптовалюты — снизилась примерно на $10 тыс. менее чем за две недели. 6 сентября цена опустилась ниже $55,4 тыс. — такое произошло впервые с 8 августа, следует из данных CoinGecko. Биткоин поднялся до нового рекорда за всё время торгов в марте — вскоре после одобрения в США привязанных к нему ETF. В начале сентября эти фонды пережили крупнейшую распродажу за четыре месяца: инвесторы вывели из них более $287 млн параллельно со снижением фондового рынка.