Промышленный сектор США будет лидировать на фондовом рынке в ближайшие два года, постепенно сокращая разрыв с «Великолепной семеркой», считают аналитики Уолл-стрит. Их настроения резко изменились после повышения шансов на победу Дональда Трампа, а текущее ралли компаний малой капитализации уже свидетельствует о перетоке капиталов. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 22 июля.
Промышленный сектор США будет лидировать в ближайшие два года
Промышленный сектор США в ближайшие два года будет иметь самые высокие темпы роста, пишет Market Watch. Это следует из взвешенных консенсусных оценок аналитиков, опрошенных FactSet. Всего прогноз представлен по 11 секторам S&P 500.
Так, по ожидаемой двухлетней выручке и прибыли на акцию до 2026 года лидирует промышленный сектор. Затем следуют потребительские товары и услуги, недвижимость, информационные технологии и здравоохранение. Замыкает список энергетика.
По мнению Спенсера Лернера, руководителя отдела решений по управлению активами в Harbor Capital Advisors, лидерство промышленного сектора обеспечит снижение ставки ФРС. «Причем снижение ставки стимулирует ту часть экономики, которая менее обременена долгами, — считает Лернер. — Пока же при высоких ставках «Великолепная семерка» чувствует себя лучше всех. Но по мере смягчения денежно-кредитной политики мы увидим сокращение разрыва».
Кроме того, аналитик ожидает, что дефицит предложения жилья в США станет важным фактором роста для строителей и поставщиков строительных материалов. Он также прогнозирует увеличение заказов для аэрокосмической и оборонной промышленности, а также для компаний, производящих оборудование для ИИ. С этим прогнозом согласен Билл Хенч из First Eagle Investments. Он добавляет, что поможет промышленности и увеличение расходов на оборону.
Ралли компаний малой капитализацией в США теряет обороты
Июльское ралли компаний с малой капитализацией в США не имеет фундаментальных факторов для продолжения, считает главный стратег Morgan Stanley по акциям в США Майк Уилсон. По мнению аналитика, резкий рост таких компаний, частично вызванный спросом дилеров и покрытием коротких позиций, не имеет «оправданий с точки зрения прибыли, если сравнивать ситуацию с прошлыми подобными ралли», пишет Bloomberg.
Пока же рынок наблюдает высокий приток средств в фонды с малой капитализацией в США – с начала июля он держится на уровне $9,9 млрд в неделю, что является вторым по величине притоком за всю историю (данные EPFR Global). Индекс Russell 2000, который ориентируется на компании малой капитализации, с начала июля вырос на 6,7% против скромных 0,8% у S&P 500. В результате Russell 2000 достиг самого высокого уровня более чем за два года.
Однако рост этого сектора может поддержать снижение ставки ФРС, тем более, что компании малой капитализации менее подвержены сокращению спроса.
Нацбанк Китая неожиданно снизил ставки заимствований
Китай удивил финансовые рынки, снизив накануне основные процентные ставки, пишет Reuters. Речь идёт о семидневной ставке обратного репо, базовой ставке по однолетнему кредиту (LPR), пятилетней LPR и стоимости постоянной кредитной линии. Все они снизились на 10 базисных пунктов.
Таким образом финансовый регулятор хочет стимулировать экономический рост. Аналитики говорят, что власти страны готовы ради достижения этой цели пожертвовать национальной валютой, которая в результате снижения стоимости заимствований может ещё более обесцениться. До этого эксперты полагали, что Китай подождет начала цикла снижения ставок ФРС, чтобы избежать увеличения разрыва в доходности и дополнительного девальвационного давления.
Однако аналитики не видят сейчас предпосылок для резкого снижения юаня. Первоначальное снижение курса юаня в понедельник было скорее спонтанной реакцией, и дальнейшим ослаблением власти будут тщательно управлять. Фолькмар Баур, стратег Commerzbank говорит, что меры правительственной поддержки и экономический рост помогут юаню.
Напомним, с начала года юань потерял 2,4% по отношению к доллару.
Ethereum может подскочить на 90% после одобрения ETF
Чикагская биржа опционов (CBOE) накануне сообщила, что 23 июля она начнёт торги акциями пяти спотовых ETF на базе второй по капитализации криптовалюты — ethereum. Это может разогнать её стоимость на 90%, сообщает Market Watch. «Несмотря на то, что мы ожидаем значительно меньшего чистого притока от ETF ethereum, чем от ETF биткоин, мы думаем, что влияние на цену будет очень значительным, потому что ethereum обладает более высокой чувствительностью к потокам ETF», — отметил Андре Драгош, руководитель отдела исследований ETC Group.
Эрик Балчунас, старший аналитик по ETF в Bloomberg, в первые месяцы ожидает притока в фонды от 10% до 15%, аналогично тому, как это произошло недавно с биржевыми фондами биткоина, запущенными в январе 2024 года. Согласно данным CoinShares, если взять величину в 12,5%, это составит примерно $1,9 млрд.
Напомним, ethereum снизился на 12,8% за последний месяц, в основном из-за роста биткоина, который прибавил 35,5% с начала 2024 года.